一、上游行業(yè)——金屬冶煉

冶金固廢處理的上游是金屬冶煉行業(yè)，主要涉及一些大型煉鐵、煉鋼及其他金屬生產(chǎn)企業(yè)。這些企業(yè)產(chǎn)生一定量的工業(yè)廢渣，如瓦斯灰、浸出泥、水渣及其他含鋅物料。

二、下游行業(yè)——飼料和肥料生產(chǎn)

冶金固廢處理下游主要是飼料和肥料生產(chǎn)企業(yè)，還涉及一些以稀有金屬為原料的生產(chǎn)制造企業(yè)。

1、肥料行業(yè)

農(nóng)業(yè)部農(nóng)技推廣中心與國際鋅協(xié)會（IZA）的合作項目“旱作農(nóng)業(yè)與水肥一體化中鋅肥示范推廣”在17個省12種作物上安排鋅肥田間試驗，實驗結果表明，施用鋅肥可以較好的彌補土壤鋅含量不足，矯正作物缺鋅現(xiàn)象，在增加產(chǎn)量、提高品質(zhì)和增加農(nóng)民收入方面都有較為明顯的效果。具體來看，12種實驗作物均有所增產(chǎn)，增產(chǎn)約3.97%-25.83%；8種作物鋅含量明顯增加，增加約13.67%-37.09%；施用鋅肥的產(chǎn)投比在7.15-119.48之間，增收效果十分可觀。

《化肥供給側結構性改革藍皮書》2017年11月24日在京正式發(fā)布。這是工業(yè)和農(nóng)業(yè)領域首個供給側結構性改革調(diào)研報告。藍皮書顯示，化肥產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷十年來的低谷，產(chǎn)業(yè)洗牌和深度調(diào)整已在加速發(fā)力。藍皮書重點指出，鑒于依靠市場自發(fā)去產(chǎn)能成效緩慢，建議比照煤炭鋼鐵行業(yè)做法，在化肥行業(yè)設立100億元啟動基金，帶動化肥產(chǎn)業(yè)和社會投資300億元以上，重點支持化肥產(chǎn)業(yè)淘汰落后產(chǎn)能工作;鑒于新型肥料發(fā)展滯后問題，建議國家加大對這一新興產(chǎn)業(yè)的扶持，以適應農(nóng)業(yè)供給側改革的需要;藍皮書還針對企業(yè)呼聲強烈的肥料登記、市場監(jiān)管、三元復合肥出口關稅問題，建議簡化手續(xù)、取消關稅，給化肥企業(yè)松綁，為化肥產(chǎn)業(yè)新一輪騰飛奠定基石。

2017年是農(nóng)業(yè)供給側結構性改革元年，化肥是農(nóng)業(yè)最大的供給側。3月26日，由農(nóng)業(yè)部、工信部等聯(lián)合會指導，包括全國農(nóng)技推廣中心、中國氮肥工業(yè)協(xié)會等共8家單位，發(fā)起化肥供給側結構性改革歷時8個月，調(diào)研組認為，國內(nèi)化肥產(chǎn)業(yè)供給端的主要矛盾仍是優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能不足、低端落后產(chǎn)能過剩。肥料供給側改革的中心工作應放在提高優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的比重、出清一批“僵尸企業(yè)”和落后產(chǎn)能方面。機構認為，化肥行業(yè)供給側改革將會使得行業(yè)整合加速，行業(yè)集中度有望持續(xù)提升，盈利能力也將得到改善，新型肥料市占率快速提升，利好新型肥料龍頭企業(yè)。

2、飼料行業(yè)

1990年至2016年，我國工業(yè)飼料產(chǎn)量從3,194萬噸增長至20,918萬噸，年均復合增長率達到7.50%。2016年，我國配合飼料、濃縮料、添加劑預混合飼料的產(chǎn)量分別為18,395萬噸、1,832萬噸和691萬噸，占總產(chǎn)量比重分別為87.94%8.76%和3.30%。江瀚咨詢發(fā)布的《中國工業(yè)飼料行業(yè)發(fā)展趨勢與投資前景》顯示：2017年中國工業(yè)飼料產(chǎn)量將達22,490萬噸。

（1）從種類來看

2016年，我國豬飼料產(chǎn)量為8,726萬噸，同比增長4.6%；蛋禽飼料產(chǎn)量3,005萬噸，同比下降0.5%；肉禽飼料產(chǎn)量6,011萬噸，同比增長9.0%；水產(chǎn)飼料產(chǎn)量1,930萬噸，同比增長1.9%；反芻動物飼料產(chǎn)量880萬噸，同比下降0.5%；其他飼料產(chǎn)量336萬噸，同比增長3.5%。

（2）從區(qū)域發(fā)展來看

國內(nèi)飼料行業(yè)的產(chǎn)業(yè)區(qū)域主要集中在東部沿海地區(qū)和部分省份。2015年，東部地區(qū)（北京、天津、河北、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、海南、遼寧）飼料總產(chǎn)量為10,405萬噸，占全國飼料總產(chǎn)量52%；中部地區(qū)（山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南、黑龍江、吉林）飼料總產(chǎn)量6,003萬噸，占全國飼料總產(chǎn)量的30%；西部地區(qū)（內(nèi)蒙古、廣西、重慶、四川、貴州、云南、山西、甘肅、青海、寧夏、新疆）飼料總產(chǎn)量為3,601萬噸，占全國飼料總產(chǎn)量的18%。2016年，我國突破千萬噸的省份達到9個，分別為：廣東、山東、河南、遼寧、河北、湖南、廣西、江蘇、四川，以上9省總產(chǎn)量為13,548萬噸，占全國總產(chǎn)量的64.8%。

三、上下游產(chǎn)業(yè)對固廢處置業(yè)務及產(chǎn)品的影響

瓦斯灰及冶金固廢的產(chǎn)出量與鋼鐵及有色金屬產(chǎn)量正相關。

1、從鋼鐵行業(yè)來看

近幾年，雖然國內(nèi)鋼鐵行業(yè)受產(chǎn)能飽和，產(chǎn)業(yè)集中度低等因素影響，鋼鐵產(chǎn)業(yè)結構性調(diào)整因素增加，但隨著我國工業(yè)化、現(xiàn)代化進程的加劇，鋼鐵行業(yè)仍然有長期穩(wěn)定的發(fā)展需求。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，我國鋼鐵產(chǎn)量由2010年的63,722.99萬噸增加至2017年的83,173.00萬噸，年均增長率4.36%，年均鋼鐵產(chǎn)量76,562.56萬噸。鋼鐵行業(yè)的發(fā)展，帶動瓦斯灰等冶金廢棄物產(chǎn)量的增加。

2、從有色金屬行業(yè)來看

根據(jù)《有色金屬工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，“十三五”期間，鋅產(chǎn)量將由2015年的615萬噸增加至2020年的710萬噸，由于產(chǎn)量增長，冶金固廢的產(chǎn)生量隨之增長，帶動固廢處置業(yè)務需求持續(xù)增長。同時，鋼鐵工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃中明確指出，要加快鋼鐵行業(yè)資源能源回收利用產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，加強冶金渣、塵泥等固體廢棄物的綜合利用；《有色金屬工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》提出要大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，創(chuàng)新回收模式，完善國內(nèi)回收和交易體系，提高有價元素回收再利用水平。從國家出臺的一系列政策來看，預計未來鋼鐵及有色金屬冶煉企業(yè)的固廢處理需求將會顯著提升，相關業(yè)務發(fā)展將迎來良好機遇。

3、從產(chǎn)品需求來看

根據(jù)中國農(nóng)科院全國范圍土壤測試結果顯示，我國土壤缺鋅范圍約為61%，西北、華北和東北等旱作區(qū)尤為嚴重。農(nóng)業(yè)部連續(xù)多年把鋅肥科學施用納入主要農(nóng)作物科學施肥技術指導意見，這加快了鋅肥在我國的科學施用，提高了全社會的“鋅意識”。硫酸鋅作為鋅肥的主要原料，未來的需求也會不斷上漲，帶動固廢處置業(yè)務快速發(fā)展。

4、從周期波動來看

工業(yè)固體廢物綜合利用主要是通過化學、物理和生物等手段對工業(yè)企業(yè)產(chǎn)生的工業(yè)廢渣及污泥等廢物進行無害化、減量化處理和處置，并將廢物中具有再利用價值的物質(zhì)轉(zhuǎn)化為資源化產(chǎn)品。在宏觀經(jīng)濟景氣時期，工業(yè)企業(yè)訂單量和開工量增多，產(chǎn)生的工業(yè)廢物自然增加，反之亦然。此外，工業(yè)固體廢物資源化利用產(chǎn)品部分為銦、錫、鉛鉍合金等有色金屬，其銷售價格系根據(jù)其金屬元素含量并參照上海有色網(wǎng)公布的金屬現(xiàn)貨價格確定，因此資源化產(chǎn)品的價格受金屬價格波動的影響較大。